2024 a végéhez közeledik. Az A-részvény autóalkatrész-óriásainál nagy valószínűséggel a hazai autógyártás és -eladások idén új csúcsra lépnek majd, és ez várhatóan a cég teljesítményén is profitál majd.
Ugyanakkor, ahogy az autóipar felgyorsítja belső forgalmát, lassul az elektromos járművek iránti kereslet Európában és az Egyesült Államokban, a költségcsökkentés és a hatékonyság javulása, a strukturális verseny, az éves alkuk és a tengerentúli gyárépítések... Ezek a szavak alkotják az autóalkatrész-ipar vitathatatlan kegyetlen "realizmusa" 2024-ben.
Mivel azon kevés iparágak egyike, amelyek bevételi skálája meghaladja a 10 milliárdot, és folyamatosan kétszámjegyű növekedést mutat, az autóalkatrész-ipar valóságát is nehéz leírni.
Az "éves csökkentés" az év végén az autóipar "nagy drámájává" vált
Az elmúlt években, ahogy az autógyártók közötti árháború egyre kiélezettebbé vált, az éves csökkentés csendben a hazai autóipar "nagy drámájává" vált az év végén.
A Gasgoo „ellátási lánc költségcsökkentési” iparági felmérésének adatai azt mutatják, hogy az autógyártók által 2023-ban előterjesztett költségcsökkentési követelmények jelentősen megemelkedtek, és a vállalatok több mint felének „évi 5–10 százalékos csökkentést” kellett követelnie. Sok iparági bennfentes azt mondta a Cailianshe újságíróinak, hogy a jelenlegi 5%-os éves csökkenés az autóalkatrész-ipar medián szintjén van.
Jelenleg az autóipari lánc mentén terjed az árak csökkentésére irányuló nyomás. A Fute Technology (301607.SZ), az iparágban az új energetikai járművek nagyfeszültségű tápegységeinek alapelemeinek jól ismert szállítója a tájékoztatójában megemlítette: Az új energetikai járműipar versenyével való megbirkózás érdekében aktívan elősegíti a költségcsökkentést és a hatékonyság javítását, a beszállítói árcsökkentési tárgyalásokon keresztül csökkenti a termelési költségeket, és javítja a bruttó haszonkulcsot.
Zhang Xiang, a Vodafone Digitális Autóipari Nemzetközi Együttműködési Kutatóközpont igazgatója a Cailianshe újságíróinak elmondta, hogy "a járműgyártók és -beszállítók közötti éves ártárgyalások bevett gyakorlat a hazai autóiparban. Ez olyan piaci magatartás, amelyet sem a kormány, sem az iparági szövetségek nem Az alapvető ok az, hogy a hazai autóalkatrész-ipar túlzottan kapacitással rendelkezik."
A Choice adatai szerint 2024 első három negyedévében az A-részvény autóalkatrész-iparának első tíz vállalata piaci érték szerint a Fuyao Glass (600660.SH), a Weichai Power (000338.SZ), a Top Group (601689). SH), Desay West A Weiwei (002920.SZ), Huayu Automotive nettó haszonkulcsa (600741.SH), Sailun Tire (601058.SH), Wanfeng Aowei (002085.SZ), Xingyu Shares (601799.SH), Linglong Tire (601966.SH) és Sentury (002984.SZ) 19,39%, 6. %, 11,59%, 7,47%, 4,28%, 13,96%, 6,48%, 10,59%, 10,73% és 27,22%.
Az említett főbeszállítóknak továbbra is van egy bizonyos beszédük az ipari láncban, míg a gyenge hangú kisszállítók csak az autóipari utángyártott piac és a piaci részesedés árcsökkentését kényszeríthetik. A Cailianshe újságírói megtudták, hogy néhány kis beszállító cég már a veszteségek szélén áll.
Zhang Xiang továbbá kijelentette, hogy a kínai autóipar koncentrációja jelenleg nem elég magas, több mint 100 autógyártó céggel. Ha a hazai autógyártó cégek számát 20-30-ra csökkentik, az iparági szerkezet stabilizálódhat, az éves visszaesés megállhat. Az autóipari vállalatok most az átszervezési szakaszban vannak, ami az árcsökkentési nyomást áthárítja az upstream beszállítókra, és az autóalkatrész-ipar nagy nyomás alá kerül. Ahhoz, hogy az ipar magas színvonalon fejlődjön, meg kell szüntetni a visszafelé tartó termelési kapacitást, és ez az átrendeződés elkerülhetetlen. Várhatóan jövőre is folytatódik az éves visszaesés az autóalkatrész-iparban, de a visszaesést nehéz megjósolni.
Jia Guangyi, a Nanjing Jinyou Private Equity Fund Management Co., Ltd. (a továbbiakban: "Jinyou Private Equity") elnöke szerint a járműgyártók és -szállítók közötti éves alkucsökkentés nem haladhatja meg a 10%-ot. "Ami a hazai autóipari láncot illeti, tulajdonképpen nem nagy mindenkinek a haszonkulcsa, különösen akkor, ha a teljes feldolgozóipar nincs visszaesésben. Ha az éves visszaesés túl nagy, az hatással lesz az iparági innovációra, a szakemberek foglalkoztatására, ill. még a beszállítók túlélése is."
Ráadásul az autóalkatrészek háttérpiaca sem áll jól. „Az üzlet nem jó” – ez a leggyakrabban hallható mondat a Cailianshe újságíróitól egy hangcsou-i autóalkatrész-hardverpiacon a közelmúltban.
Egy autóalkatrész-bolt tulajdonosa újságíróknak elmondta, hogy az év elején már arra számított, hogy idén nehezebb lesz az üzlet, de a piaci visszaesés így is felülmúlta a várakozásokat. Amit nem tudott kitalálni: Miért van az, hogy egyre több autóval egyre nehezebb az autóalkatrészek üzletága?
Várhatóan 2025-ben tovább fog növekedni a tengerentúlra exportált autóalkatrészek száma
A Kínai Autógyártók Szövetségének statisztikái szerint Kína 4,91 millió járművet exportál 2023-ban, ami 57,9%-os éves növekedést jelent, ezzel a világ legnagyobb autóexportőre. A kínai autóexport rohamos fejlődésével az autóalkatrészeket gyártó cégek „tengerentúli utazásának” üteme is felgyorsul, ami a tengerentúli gyárépítési hullámot indítja el.
A hiányos statisztikák szerint 2024 óta sokautóalkatrészektőzsdén jegyzett társaságok, mint a Songyuan Shares (300893.SZ), Hexing Shares (605005.SH), Kabei (300863.SZ), Hongte Technology (300176.SZ), Rongtai Shares (605133.SH), Zhongyuan Internal Parts (002448.SZ) ), és a Guoxuan High-tech (002074.SZ) bejelentették beruházások és termelési bázisok építése tengerentúlon. Emellett az olyan autóalkatrész-gyártó cégek, mint a Xinquan Shares (603179.SH), a Minth Group (00425.HK), a Wanfeng Aowei, a Joyson Electronics (600699.SH) és a Wencan Shares (603348.SH) tömegtermelést értek el Mexikóban.
Az iparban általánosan elterjedt az a vélemény, hogy ahogy a hazai autópiac a strukturális verseny szakaszába lép, a „tengerentúli kiutazás” várhatóan új fejlődési lehetőségeket fog hozni a hazai autóalkatrészeket jegyző cégek számára. Zhang Xiang véleménye szerint az autóalkatrészeket gyártó cégek "tengerentúlra költözése" nemcsak a vállalat piaci részesedésének bővítését segíti elő, hanem a hazai kapcsolt vállalatokat is segíti a multinacionális cégek beszerzési láncába való belépést.
A szakértői piackutatási adatok azt mutatják, hogy a globális autóalkatrész-piac mérete 2020-ban körülbelül 380 milliárd dollár, és 2026-ra várhatóan 453 milliárd dollárra fog növekedni, átlagosan 2,97%-os éves összetett növekedési ütem mellett. A Kínai Autógyártók Szövetsége által összeállított Vámigazgatási Hivatal adatai szerint 2024 januárja és szeptembere között az autóalkatrész-termékek kumulált exportértéke elérte a 78,2 milliárd dollárt, ami 4,6%-os éves növekedést jelent.
Zhang Xiang elmondta, hogy a kínai autógyártó cégek számára kötelezővé vált, hogy belépjenek a szélesebb nemzetközi piacra, és az autógyártók nem mehetnek ki a tengerentúlra az ellátási lánc támogatása nélkül, ami a hazai autóalkatrész-beszállítók számára is lehetőséget kínál a tengerentúlra. "Nehéz és kockázatos az autóalkatrész-cégek számára egyedül külföldre menni, de az idei év óta a hazai autóalkatrész-beszállítók nyilvánvalóan a korábbinál aktívabban vesznek részt a tengerentúli autókiállításokon. A tengerentúlra induló autóalkatrész-gyártó cégek száma várhatóan csak növekedés 2025-ben."
Természetesen a tengerentúli utazás csak az első lépés az autóalkatrészeket gyártó cégek számára a globális fellépéshez. A tengerentúlra induló kínai vállalatok legnagyobb próbatétele, hogyan lehet „gyökeret verni” a helyi területen. Zhang Xiang úgy véli, hogy az autóalkatrész-gyártók számára a legbiztonságosabb módja annak, hogy tengerentúlra menjenek, ha a hazai autógyártókkal "partnerek" egymással kiegészítve; miután megvették a lábukat a tengerentúlon, kiterjesztik a piacot a helyi országokra, és újabb megrendeléseket szereznek be a szomszédos országokból.
"Az elmúlt két évben az autóalkatrész-gyártó cégek valóban nagyon népszerűek voltak a tengerentúli utazásban, de hogy a helyi térségben gyökeret vernek-e, az még várat magára. Egyes autóalkatrész-gyártók követték a későbbi járműgyártókat, hogy külföldre menjenek, de még nem élveztem a tengerentúli utazás prémiumát." Jia Guangyi elmondta: "Jelenleg Kínában találhatók a világ legteljesebb és legminőségibb autóipari klaszterei, különösen a hazai új energetikai járművek kifejlesztése után, az ipari lánc előnyei összehasonlíthatatlanok. Az egyik fontos oka annak, hogy miért A hazai autóalkatrész-gyártók úgy döntenek, hogy a tengerentúlra mennek, hogy kielégítsék a helyi politikák szükségleteit, néhányuk úgy dönt, hogy szükségből a tengerentúlra utazik, néhányuk pedig gesztusok miatt van. oldalvonalak."
Valójában az autóalkatrész-beszállítóknak nem könnyű "külföldre menni", és még nehezebb a tengerentúlon gyökeret verni. Példaként a Wencan Holdings céget 2023-as éves jelentésében először hozta nyilvánosságra, hogy néhány tengerentúli gyárában olyan problémák merültek fel, mint például a késedelmes termékszállítás és a megnövekedett minőségi költségek. Emellett a Wencan Holdings leányvállalata adófizetési vitákkal is szembesült Mexikóban.
Véletlenül idén júliusban a Fibocom (300638.SZ) bejelentette, hogy a jelenlegi nemzetközi piaci környezet bonyolult változásaival való megbirkózás érdekében a vállalat eladta a Shenzhen Ruiling Wireless Technology Co járműbe épített front-end vezeték nélküli kommunikációs modul üzletágát. ., Ltd. (a továbbiakban: "Shenzhen Ruiling"), beleértve a Rolling Wireless (H.K.) Limited egyes eszközeit és kötelezettségeit, valamint A Luxembourg Ruiling 100%-os saját tőkéje 150 millió USD-ért. A tranzakció befejezése után a Shenzhen Ruiling és leányvállalatai a továbbiakban nem foglalkoznak járműbe épített, vezeték nélküli kommunikációs modulokkal foglalkozó üzletágban.
